Доллар США23/0957.65(-0.57)
Евро23/0969.07(-0.19)

Рынок розничного кредитования России остынет сам

Эксперты CitiGroup полагают, что вмешательство Центробанка, который повышает ставки, чтобы остановить растущий спрос банков и россиян, избыточно. Период быстрого роста розничного кредитования закончится сам, когда население страны наберет столько долгов, сколько уже имеют жители Восточной Европы.

Активный рост розничного кредитования на 45 процентов в год насторожил Центробанк РФ. Поэтому он повысил ставки, чтобы охладить рынок. При этом ЦБ ужесточил требования к обязательным резервам по необеспеченным розничным кредитам для банков. CitiGroup считает, что рост кредитования снизится без всякого вмешательства регулятора в 2013 году до 15-20 процентов.

Несмотря на большой рост кредитования, среди других стран Европы Россия остается с очень низким отношением задолженности населения к зарплате. Поэтому рост кредитования не приведет к существенному росту потребления. Разрыв настолько большой, что его невозможно оправдать другой структурой дохода населения.

Быстрый рост кредитования обязан восстановлению рынка после кризиса. В 2009 года прошло массовое погашение или списание задолженности домохозяйствами. В начале этого года соотношение долгов населения к уровню зарплат приблизилось к предкризисному уровню, средний объем займов стал равен трехмесячной зарплате. Расширяя свою деятельность, банки пошли в регионы, где соотношение задолженности к уровню зарплат меньше трех месяцев. Но доля таких регионов в банковском кредитовании ниже пяти процентов. Медленнее всего кредиты раздаются в богатых Северо-Западном и Центральном регионах. Это подтверждает и показатель розничных продаж, который сейчас имеет самое низкое значение.

Эксперты CitiGroup прогнозируют, что рост кредитования замедлится к концу 2013 года. На это повлияет рост зарплат, который упростил для потребителей и банков процесс кредитования. В дальнейшем рост зарплат снизится до инфляционного уровня, что приведет к замедлению роста кредитования. Отношение кредитов к зарплате зависит от рисков, которые несет банк и домохозяйство. Уровень долговой нагрузки по стране увеличится с 3 до 4 месяцев. Это также негативно отразится на кредитовании. Начнут расти процентные ставки по займам, так как ситуация с ликвидностью в российской банковской сфере остается напряженной. Политика ЦБ, требующая увеличения резервов по кредитам также замедлит кредитную экспансию.

Новости по теме: